¿Qué es el arbitraje criptográfico? Negociación sobre los desequilibrios de los intercambios en los precios de las criptomonedas

por Infoblock

El arbitraje es un término utilizado para describir un método de negociación con fines de lucro que se aprovecha de los desequilibrios de precios entre mercados. El arbitraje de criptomonedas y Bitcoin (BTC) aprovechan de manera similar las diferencias de precios en los activos digitales en los intercambios de cifrado.

El arbitraje criptográfico explota el hecho de que las criptomonedas pueden tener diferencias de precio significativas según los intercambios que las vendan. En términos simples, el arbitraje criptográfico ocurre cuando un activo como Bitcoin se compra y vende simultáneamente en dos mercados: el mismo activo se compra a un precio más bajo en un intercambio y se vende a un precio más alto en otro para beneficiarse de la variación del precio.

Arbitraje de criptomonedas y Bitcoin: una descripción general

El comercio de bitcoins y criptomonedas es enorme, con miles de millones de euros en criptomonedas que se negocian en millones de operaciones. Hay docenas de intercambios que ahora operan a nivel mundial que brindan servicios de cifrado. Sin embargo, puede haber diferencias significativas comparativamente en los intercambios de precios de las monedas digitales enumeradas, lo que hace que la industria de la criptografía esté lista para el arbitraje.

Los operadores de arbitraje aprovechan las diferencias de precio en los intercambios y aprovechan estas variaciones entre sí para obtener ganancias. Por ejemplo, un intercambio como Binance puede enumerar Bitcoin por $ 15,200 mientras que Kraken enumera el BTC por $ 15,000 al mismo tiempo. Un arbitrajista comprará el precio más bajo de Kraken y lo venderá en Binance para obtener una ganancia rápida de $ 200. A esto se le llama arbitraje espacial.

Suena fácil, pero por supuesto hay más que eso, de lo contrario, todos seríamos ricos. El arbitraje de Bitcoin, en particular, fue mucho más fácil en sus primeros años, ya que el precio de BTC fluctuaría enormemente de un intercambio a otro, con brechas de precios mucho más amplias para que los operadores las explotaran. En el arbitraje criptográfico, todo se trata de velocidad. El ejemplo anterior es bastante exagerado y una brecha tan clara en el precio es inusual; sin embargo, dado el grado de descentralización en el sector de las criptomonedas, tales discrepancias pueden ocurrir con mucha frecuencia.

Las diferencias de precios más pequeñas entre las que existen no duran mucho. Los arbitrajistas deben ser rápidos para aprovechar estas brechas que crean el riesgo, pero si se sincronizan correctamente, las ganancias pueden ser enormes.

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BTC Price variance between exchanges: Source - Coinrankings.com

Un ejemplo reciente en el que el arbitraje criptográfico fue desenfrenado ocurrió cuando Filecoin se lanzó por primera vez en los intercambios en octubre de 2020. La discrepancia en el precio fue enorme: el precio de un solo Filecoin (Fil) en los intercambios varió con Fil en Uniswap a $ 25.56 y Gemini Exchange el precio de Fil es de $ 29. Aunque no es relevante para el arbitraje, incluso los agregadores de precios criptográficos populares tenían poco consenso sobre el precio de Filecoin y Fil era de $ 68 según CoinMarketCap, mientras que el competidor CoinGecko había fijado un precio de Fil en $ 29.

Tipos de arbitraje criptográfico

Hay tres tipos principales de arbitraje criptográfico: el primero se llama arbitraje espacial, que es el más común y se aprovecha de los desequilibrios de precios de los intercambios y lo hemos discutido en la sección anterior.

Los otros dos métodos son el arbitraje transfronterizo y el arbitraje estadístico.

El arbitraje transfronterizo es similar al arbitraje espacial, con la diferencia clave de que los dos intercambios que se juegan entre sí están en países diferentes. Los arbitrajistas a menudo tienen dificultades para ejecutar el arbitraje transfronterizo, ya que los países que otorgan una prima más alta a algunos activos generalmente pueden hacerlo, ya que los usuarios no pueden acceder a mercados externos, lo que significa que puede ser difícil mover activos entre estos mercados.

El arbitraje estadístico es el método más sofisticado, pero también conlleva el mayor riesgo, depende en gran medida de la velocidad y se basa en modelos matemáticos. Esta técnica empleada por los arbitrajistas criptográficos implica el uso de robots comerciales y algoritmos que aprovechan las discrepancias de precios que pueden existir solo por un breve momento.

Arbitraje triangular

Como dos criptomonedas pueden ser pares comerciales, cualquier otra criptografía puede ser un medio de intercambio. Este tipo de arbitraje se denomina arbitraje triangular.

El arbitraje triangular de criptomonedas es un método popular que permite al comerciante permanecer en un intercambio y evitar e intercambiar tarifas de retiro o retrasos en la transferencia.

El arbitraje criptográfico toma tres criptomonedas diferentes después de identificar que una o más de estas monedas están infravaloradas. Un comerciante puede ver una oportunidad que involucra Bitcoin, XRP y ADA y cambiaría su BTC por XRP, luego, a su vez, usaría el XRP para comprar ADA y luego usaría ADA para volver a comprar el BTC. Si pudieron aprovechar efectivamente uno o más criptos infravalorados en el triángulo, deberían terminar con más BTC que cuando comenzaron.

La principal ventaja es que en todas las operaciones triangulares, un operador obtiene una ganancia sin riesgo tan pronto como se completa la segunda operación. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que este tipo de arbitraje es raro y definitivamente no es fácil, razón por la cual los comerciantes de arbitraje de criptografía y Bitcoin modernos prefieren usar bots y software. También, El arbitraje triangular debe tener en cuenta las fluctuaciones riesgosas de los precios de la criptografía como medio de intercambio.

Ampliación de la oportunidad de arbitraje: bots y herramientas

Como se mencionó, el arbitraje de Bitcoin y criptomonedas tiene que ver con la velocidad, y es posible que los diferenciales de precios solo existan durante un período de tiempo increíblemente corto. Para ejecutar el arbitraje de criptomonedas de manera efectiva, un comerciante deberá poder comparar todos los precios en tiempo real entre los intercambios para configurar y enviar su comercio antes de que desaparezca la brecha.

A medida que la volatilidad cede y el mercado de cifrado alcanza una mayor madurez, intentar negociar estas brechas manualmente en 2020 y obtener ganancias es casi imposible.

Con el tiempo, el arbitraje ahora se convierte en una forma madura de obtener ganancias con herramientas y algoritmos de arbitraje complejos.

Además de buscar oportunidades de arbitraje confiando en la experiencia, los comerciantes veteranos ahora también suelen aprovechar las herramientas de arbitraje de Bitcoin con las que pueden establecer diferentes parámetros de arbitraje y estas reglas se activarán automáticamente cuando se cumplan los requisitos.

Mercado de arbitraje en intercambios descentralizados (DEX)

En comparación con los intercambios centralizados, existen diferencias significativas en los modelos de precios y los mecanismos de fijación de precios en los DEX. La mayoría de los DEX utilizan creadores de mercado automatizados (AMM) en lugar del modelo tradicional de libro de pedidos.

El mecanismo de precios de AMM también es diferente. Tome el DEX Uniswap líder como ejemplo, utiliza Fórmula de producto constante (CPF) para determinar el precio y los cambios de precio.

El nuevo modelo de precios de DEX y el mecanismo de precios brindan nuevas oportunidades para arbitraje así como nuevas complejidades. Pero, en esencia, todos los arbitrajes se basan en la diferencia de precio de cualquier criptografía determinada.

En realidad, se fomenta el arbitraje en los intercambios descentralizados para hacer que su sistema de precios sea más estable. En Uniswap V2, DEX introdujo intercambios flash que permiten a los usuarios retirar hasta la totalidad de las reservas de cualquier token ERC20 en Uniswap y ejecutar lógica arbitraria sin costo inicial. Estos flash swap evitan los requisitos de capital iniciales y las restricciones innecesarias del orden de operaciones para las transacciones de varios pasos que involucran.

Uniswap también fomenta el uso de bots comerciales. Estos robots de arbitraje criptográfico buscan ganancias comparando precios en diferentes plataformas para encontrar una ventaja en el valor y ejecutar el comercio rápidamente.

Como la mayoría de los intercambios descentralizados se basan en Ethereum, no existen oportunidades de arbitraje directo que no sean de Ethereum. Pero hay fichas envueltas. Bitcoin envuelto (WBTC) es un ejemplo que reserva el poder de Bitcoin mientras hereda la flexibilidad de un token ERC20 y que está respaldado 1: 1 con Bitcoin 100% y verificable.

¿El criptoarbitraje es legal y vale la pena?

Las oportunidades de arbitraje criptográfico surgen de la explotación de precios incorrectos entre intercambios, pero la práctica es completamente legal. Entonces, ¿por qué no todos lo hacen?

Hay muchos factores a considerar para el arbitraje criptográfico, por ejemplo, las plataformas de intercambio utilizadas normalmente cobrarán tarifas por transacciones y, a menudo, tarifas de retiro. Como las brechas necesarias para obtener ganancias son tan pequeñas, no tener en cuenta estas tarifas por parte de los comerciantes podría provocar una pérdida de ganancias.

El tiempo es esencial y otra preocupación con los intercambios pueden ser los retrasos que pueden estar asociados con la ejecución de retiros. Los arbitrajistas criptográficos tienen un marco de tiempo limitado para obtener fondos de una plataforma a otra, una transferencia retrasada podría costarle al comerciante todas las ganancias esperadas.

Otros factores que deben tenerse en cuenta son los regulatorios, particularmente para el arbitraje transfronterizo, ya que existen diferentes cumplimientos de KYC y AML para diferentes jurisdicciones.

El arbitraje criptográfico no es para traders nuevos e inexpertos y se sabe que aquellos que tienen mucha experiencia en el mercado tienen niveles más altos de éxito. Los nuevos operadores pueden ver la posibilidad de capitalizar una incoherencia de precios, pero a menudo no consideran la gran cantidad de factores mencionados anteriormente: tarifas, regulación y oportunidad.

Fuente de la imagen: Shutterstock

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