¿Qué es Balancer?

por Infoblock

Lanzado en marzo de 2020, el protocolo Balancer es un creador de mercado automatizado (AMM) basado en Ethereum que permite a los usuarios ganar tarifas contribuyendo a la plataforma al proporcionar liquidez utilizando múltiples tokens. Balancer es una plataforma de infraestructura de segunda capa construida sobre Uniswap que permite a las AMM combinar varios activos ponderados de manera desigual en un solo grupo.

Descrito por algunos como un cripto-ETF autoequilibrado, Balancer permite a los usuarios crear y administrar su propio fondo de índice personalizado mediante la creación de grupos de liquidez o invertir en un LP existente. Estos fondos son autoequilibrados, lo que significa que se pueden cambiar divisas sin necesidad de salir del fondo de liquidez.

Los AMM permiten que la creación de mercado tenga lugar sin intermediarios, más bien mediante el uso de algoritmos que determinan las reglas del comercio.

El tablero de Balancer Pool Management permite a los usuarios agregar o eliminar liquidez de diferentes grupos y supervisar la liquidez y los volúmenes de negociación de cada grupo.

Con el uso de Constant Mean Market Maker (CMMM) de Balancer, se pueden ingresar, intercambiar y eliminar hasta ocho criptoactivos diferentes de los LP sin fricción.

¿Cómo funciona el equilibrador?

Balancer tiene una interfaz de usuario elegante, pero bajo el capó, hay algunas mecánicas sofisticadas en funcionamiento que permiten tal destreza en la gestión de LP.

Hay tres variaciones del grupo Balancer: piscinas privadas, piscinas compartidas y piscinas inteligentes.

Piscinas privadas:

Solo hay un LP a cargo de la piscina.

Piscinas compartidas:

Cualquiera puede agregar liquidez. La propiedad del grupo se rastrea mediante el token de grupo de equilibradores (BPT).

Piscinas inteligentes:

Al igual que en los fondos compartidos, cualquiera puede agregar liquidez, y BPT realiza un seguimiento de la propiedad. La principal diferencia es que este grupo es operado por un contrato inteligente que permite a los usuarios reajustar saldos, ponderaciones y tarifas.

Los grupos son propiedad de proveedores de liquidez que pueden crear grupos y beneficiarse de las tarifas de negociación. Este modelo es similar al de Uniswap, pero la diferencia clave es que los LP en Balancer pueden usar tokens ERC-20 de su elección para crear un grupo y también establecer tarifas comerciales personalizadas.

El reequilibrio funciona cuando un creador de LP decide cuánto de cada activo estará en un fondo de liquidez. A medida que un activo se negocia desde el grupo, el porcentaje del peso de ese activo dentro del grupo se reduce. Si los precios de los activos dentro del grupo comienzan a desviarse de los precios de mercado, los árbitros se encargan de las diferencias de precios.

Aunque actualmente no hay tarifas por operaciones en Balancer, esto pronto podría implementarse.

¿Qué problemas resuelve el equilibrador?

Los intercambios centralizados proporcionan una vía de acceso para nuevos usuarios. Una vez que un usuario ha pasado por KYC, el resto es bastante simple. Los servicios de custodia de los intercambios centralizados también son atractivos para aquellos que son nuevos en cripto.

Sin embargo, el increíble aumento en los volúmenes de intercambio descentralizados en los últimos meses está eclipsando a sus contrapartes fuertemente reguladas. Las plataformas DeFi como Balancer permiten a los usuarios proporcionar liquidez y operar sin KYC, desde cualquier parte del mundo.

El token BAL

Cuando se lanzó en marzo de 2020, Balancer no estaba completamente descentralizado. La empresa matriz «Balancer Labs» recaudó $ 3 millones de inversión en la ronda semilla de marzo. La primera iteración del protocolo significó que los usuarios no pudieron participar en la gobernanza del protocolo, aunque el token BAL está diseñado para encargarse de esto.

El token BAL está destinado a ser un token de gobernanza, similar a COMP o MKR. BAL dará a los usuarios derechos de gobernanza para decidir el futuro del protocolo a medida que madura en descentralización. La exageración de la agricultura de rendimiento que ha impulsado a DeFi en los últimos meses ha convertido a BAL en un activo especulativo y altamente negociado.

El truco del equilibrador

Muy temprano en la historia del protocolo, Balancer fue pirateado. Cuatro meses después del lanzamiento, el protocolo fue explotado por aproximadamente $ 500,000. El sofisticado ataque se llevó a cabo utilizando un Flash Loan de dYdX y el token deflacionario Statera (STA).

El atacante obtuvo un préstamo relámpago de dYdX por la suma de aproximadamente 104.000 WETH, con un valor de alrededor de $ 23 millones en ese momento. Esto se cambió varias veces por STA. Como cada transacción quemó alrededor del 1% del STA, la cantidad de WETH aumentó drásticamente.

Balancer aseguró a los usuarios que todos los fondos perdidos serían reembolsados, lo que demuestra una gran integridad considerando el impacto en la reputación de la plataforma tan temprano.

Conclusión

Los usuarios pueden poner su cripto a trabajar ganando tarifas por participación, lo cual es útil para los over-hodlers entre nosotros. Puede depositar toda su cartera, si lo desea, en estos LP de reequilibrio mientras otros operan contra su cartera.

Los precios de los activos no se alimentan de oráculos externos, ya que los LP no cambian a menos que se realice un intercambio dentro del grupo. En el futuro, Balancer podría usarse para agrupar bienes raíces y otros activos. Las plataformas DeFi destinadas al sector minorista se están volviendo cada vez más populares y se expanden a nuevos territorios con regularidad.

Con Curve y Uniswap mejorando su juego AMM, Balancer podría ser un serio competidor en el espacio DeFi si pueden incentivar a los usuarios. Balancer es todavía muy joven y ha recorrido un largo camino en tan poco tiempo. Con el tiempo, podría competir con algunas de las plataformas DeFi más populares en Ethereum.

Fuente de la imagen: Shutterstock

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