Intercambios descentralizados: explicación de UniSwap vs SushiSwap

por Infoblock

Intercambios descentralizados en pocas palabras

Un intercambio descentralizado (DEX) es una forma de intercambiar criptomonedas u otros activos basados ​​en blockchain sin una agencia centralizada o un intermediario. Estos nuevos intercambios por finanzas descentralizadas (DeFi) han heredado las ventajas de blockchain: descentralización, resistencia a la censura (como no KYC), seguridad extremadamente alta y datos inquebrantables.

Cualquiera que tenga una dirección Ethereum puede unirse al ecosistema DeFi donde puede disfrutar de casi todos los servicios financieros de las instituciones financieras tradicionales. Esto significa que DeFI puede facilitar el acceso a servicios bancarios y financieros para cualquier persona con conexión a Internet y podría aumentar la inclusión financiera de miles de millones de personas no bancarizadas y comunidades remotas.

Los intercambios o protocolos descentralizados más populares son UniSwap, Aave, SushiSwap, Compound.Finance, Balancer, 0x, Bancor, DDEX, Curve, IDEX, JustSwap, etc. Se basan principalmente en la cadena de bloques Ethereum. Algunos se basan en otras cadenas de bloques públicas como EOS y Tron.

Muchos intercambios descentralizados utilizan el modelo de libro de pedidos tradicional, mientras que otros han adoptado un modelo de creador de mercado automatizado (AMM) más popular que proporciona liquidez automatizada. Un DEX que proporciona liquidez se llama ‘proveedor de liquidez’ o ‘agricultor de rendimiento’ (el proceso de proporcionar liquidez criptográfica y obtener criptografía se denomina agricultura de rendimiento).

El proveedor de liquidez o el agricultor de rendimiento son DEX que obtienen criptomonedas al ofrecer la propiedad de las criptomonedas en un período de tiempo determinado. El concepto de proveedor de liquidez no es nada nuevo y se utiliza en el comercio de Forex (FX), que es un intermediario que puede comprar y vender dinero, para así ganar dinero con dinero. Bancor fue el primer proyecto que implementó un AMM.

El intercambio descentralizado marca la tercera generación del movimiento descentralizado

Bitcoin y su tecnología subyacente blockchain mantienen la promesa de eliminar «terceros de confianza» tanto como sea posible. Ethereum introdujo contratos inteligentes mientras adoptaba las tecnologías detrás de Bitcoin, lo que hizo realidad la aplicación descentralizada (Dapps).

Ahora UniSwap y SushiSwap han expandido aún más la descentralización hacia el intercambio y el comercio, eliminando intermediarios confiables y teniendo el potencial de reemplazar el comercio tradicional y los conceptos y servicios de intercambio. Desafortunadamente, no es de extrañar que haya habido muchas noticias sobre la manipulación en los intercambios de cifrado centralizados. A principios de septiembre, la policía allanó los intercambios de cifrado más grandes y terceros de Corea en una investigación de fraude. Esta es la razón por la que en los organismos reguladores tradicionales de la industria financiera como la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) y la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (FCA) son muy importantes para las actividades financieras normales. Pero incluso bajo tales regulaciones, seguimos sufriendo estafas y un alto umbral de entradas.

Después de Bitcoin y Ethereum, UniSwap es el movimiento de descentralización de tercera generación. Se espera que los intercambios descentralizados eventualmente eliminen por completo los intercambios centralizados y sus aplicaciones, a medida que se expande a la industria financiera tradicional.los ecosistemas en torno a los sistemas de comercio, pago y liquidación serían remodelados.

UniSwap VS SushiSwap, una guerra DEX en curso

Si bien los intercambios descentralizados son muy prometedores para el futuro, su evolución hasta ahora ha sido interesante de observar. Un evento importante es el guerra entre UniSwap y SushiSwap, que ha tenido un profundo impacto en el desarrollo de DEX.

UniSwap es un intercambio descentralizado líderun conjunto de contratos inteligentes en la red Ethereum que implementa un protocolo de provisión de liquidez automatizada. SushiSwap es una bifurcación de UniSwap que agregó su propio token nativo como incentivo, especialmente para el proveedor de liquidez (LP) y se convirtió en un éxito de la noche a la mañana.

Aunque SushiSwap es una de las muchas bifurcaciones de UniSwap, no podemos mencionar los intercambios descentralizados sin mencionar SushiSwap. SushiSwap cambió la lógica en la competencia de los intercambios descentralizados. Se destaca la importancia de ser un gran jugador con grandes fondos y reglas de incentivos para las comunidades y también ha recibido muchas críticas por esto.

El fundador de UniSwap, Hayden Adams, dijo:

«El sushi es el esfuerzo de un día por parte de cualquier desarrollador competente como máximo […] Son solo ballenas jugando juegos de ballenas tratando de sacar provecho de un ciclo de publicidad y el valor creado por Uniswap «.

El intercambio recientemente regulado Coinbase incluyó Uniswap Token UNI en lugar de Sushi Token. La migración de SushiSwap agotó muchos fondos de UniSwap a SushiSwap. Frente a las presiones de SushiSwap y muchas otras bifurcaciones, UniSwap presentó su propio token UNI con urgencia.

El token de gobernanza como incentivo para los proveedores de liquidez o incluso para los prestamistas no es nada nuevo. En realidad, la mayoría de los intercambios descentralizados tienen tokens nativos. Los fundadores y los proveedores de liquidez pueden beneficiarse del aumento del token. Este token se puede monetizar y esta riqueza se crea a través de la confianza de los compradores en el futuro del proyecto o simplemente el token aumentaría.

Regla vs naturaleza humana, SushiSwap refleja la debilidad del diseño actual de DEX

Detrás de la exageración de SushiSwap están los déficits de diseño en UniSwap. Después de todo, no podemos confiar exclusivamente en la moral y confiar en que todas las personas harán lo correcto. SushiSwap es una dura lección aprendida para Hayden Adams de UniSwap, quien vio como SushiSwap bifurcaba su propio DEX y atraía más de $ 1.3 mil millones en valor total bloqueado su primera semana.

Adams dijo de Sushiswap:

«No puedo decir quién está fingiendo y quién legítimamente no entiende que los $ 1B TVL depositados en una inversión de riesgo increíblemente alto en un solo día de aviso son en su mayoría ballenas masivas. Cualquiera que hable de comunidad vs VC aquí es delirante o intencionalmente engañoso . «

En SushiSwap, los participantes pueden apostar sus activos para ganar tokens SUSHI, lo cual no es nada nuevo para una mina de liquidez; en este caso, sin embargo, los activos son en realidad tokens Uniswaps, lo que permite a los productores de rendimiento obtener tokens SUSHI sin tener que renunciar a las recompensas de su proveedor de liquidez.

SushiSwap nos ha demostrado que el modelo de intercambio descentralizado actual no es perfecto y necesitamos mejores reglas de diseño. Además de SushiSwap, hay muchos otros intercambios descentralizados como bifurcaciones de UniSwap o SushiSwap. Para casi todos los intercambios descentralizados bifurcados, su enfoque principal es cómo vender el token nativo por tokens o monedas estables más reconocidas. La creación de un intercambio descentralizado bifurcado y su token es pan comido para la mayoría de los desarrolladores capaces, pero el valor de estos tokens DeFi a menudo se basa en el sentimiento del mercado, el marketing que raya en la propaganda e incluso en las trampas.

Esto es muy parecido a los proyectos de ICO de 2017 que la mayoría de los principales países han prohibido o ilegalizado como Estados Unidos y China.

El problema de la bifurcación ya existía en Bitcoin. Algunos proyectos populares como Litecoin, Bitcoin Cash (BCH), Bitcoin Version (BSV) son bifurcaciones duras de Bitcoin o reutilización de base de código. Pero no hay innovaciones sustanciales reales en algunas bifurcaciones de Bitcoin ampliamente reconocidas como Litecoin. A diferencia de las bifurcaciones de intercambio descentralizadas, las bifurcaciones de bitcoin al menos necesitan mantener la red mediante la potencia informática.

El ecosistema DEX es muy joven y será muy importante en estas primeras etapas eliminar los defectos de diseño y tener cuidado con los inevitables proyectos de estafa que intentarán aprovechar el mundo emergente de las finanzas descentralizadas.

With additional reporting from Lucas Cacioli

Fuente de la imagen: Shutterstock

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