Exclusivo: Los activos digitales de Fidelity explican las preocupaciones principales que aún tienen las instituciones tradicionales con respecto a las criptomonedas

por Infoblock

Bitcoin ha existido durante más de una década, y hasta los últimos años, Bitcoin y otros CRIPTOMONEDAS, no han tenido mucha popularidad, especialmente en el mercado institucional tradicional.

La primera criptomoneda del mundo es conocida por su naturaleza altamente volátil y, junto con otras criptomonedas, es conocida por sus implicaciones en actividades ilícitas. En los últimos años, muchas instituciones han comenzado a investigar la tecnología subyacente de Bitcoin, blockchain, y han descubierto que su transparencia y naturaleza inmutable son valiosas. Con la creciente demanda de sistemas de pago digitales y el surgimiento de la pandemia del coronavirus, las criptomonedas han comenzado a crear un lugar para sí mismas en el ecosistema financiero.

Blockchain.Noticias habló con Christine Sandler, directora de ventas y marketing de Fidelity Digital Assets para comprender más sobre las preocupaciones que pueden tener los inversores institucionales y las barreras de entrada al mercado de las criptomonedas. Sandler ha tenido una amplia experiencia en los mercados de capitales tradicionales y ha estado involucrado en la electrificación del negocio de acciones. Antes de unirse a Fidelity, ingresó al campo de los activos digitales al unirse a Coinbase en 2018.

“Cuando miré los activos digitales, pensé que potencialmente podríamos estar presenciando el nacimiento de una nueva clase de activos. Lo que encontré más convincente dada mi experiencia fue la dificultad para negociar estos activos ”, dijo Sandler.

Con la falta de transparencia y mercados homogéneos, Sandler sintió que podía contribuir a la nueva clase de activos con su experiencia pasada. Ella añadió:

“Así que fue la disfunción en el mercado lo que me atrajo a la clase de activos y lo que me mantuvo aquí es la diversidad no solo de la comunidad sino de la experiencia en general. Incluso antes de unirme a Fidelity, veía la entrada de la empresa a los activos digitales como algo que no solo respaldaba el ecosistema en general, sino que también respaldaba la adopción de activos digitales por parte de los inversores tradicionales.

Sandler explicó que su objetivo en Fidelity Digital Assets es ayudar a las instituciones tradicionales a comenzar a adoptar e incorporar activos digitales en su cartera.

Barreras de entrada al mercado criptográfico

Bitcoin y otras criptomonedas han tenido la reputación de estar mezcladas con transacciones ilícitas, lo que ha establecido la barrera para que los inversores institucionales ingresen al mercado. «A medida que los activos digitales han madurado, hemos visto validación en el mercado, en torno a tesis de inversión emergentes y oportunidades de diversificación, en medio de macro tendencias globales».

Para que la industria de las criptomonedas creciera, Sandler creía que la industria necesitaba apelar a instituciones más tradicionales y comenzar a mitigar las fricciones que estaban presentes. Explicó que un inversionista institucional podría estar dispuesto a aceptar el riesgo de pérdida basado en una mala decisión de inversión, pero no por fallas técnicas o fallas operativas.

Exclusivo: Los activos digitales de Fidelity explican las preocupaciones principales que aún tienen las instituciones tradicionales con respecto a las criptomonedas

Desde finales de 2019 hasta principios de 2020, Fidelity Digital Assets encuestado 774 inversores institucionales en los Estados Unidos y Europa y encontraron que el 80 por ciento de los participantes encontraron algo de valor en los activos digitales. El 60 por ciento de los participantes dijo que incorporaría activos digitales en sus carteras de inversión. El 90 por ciento de los encuestados eran inversores tradicionales.

Sandler dijo: “Los inversores institucionales tradicionales quieren ver a otras instituciones tradicionales como proveedores de servicios en el espacio. Descubrimos que, como institución tradicional que brinda esos servicios, nos pareció particularmente alentador. También hemos visto que el valor de los atributos de nuestra marca resuena en el mercado, el enfoque en el cliente, los sólidos procesos operativos y el enfoque en la gestión de riesgos ”.

Abordar las preocupaciones en el mercado de las criptomonedas

Sandler explicó que una de las principales razones de preocupación de los inversores al agregar activos digitales a sus carteras de inversión es la volatilidad de los precios. Irónicamente, durante los últimos meses, Bitcoin ha experimentado un período significativo de muy baja volatilidad, y agregó, «tal vez las instituciones estén escuchando».

“Hemos tenido un período notable de baja volatilidad, particularmente en Bitcoin. Quizás la baja volatilidad de los precios podría ser algo que atraiga a las instituciones al espacio «.

Otra preocupación, como explicó Sandler, fue la manipulación del mercado en el sector de las criptomonedas, a diferencia de la transparencia a la que están acostumbrados los inversores en los mercados tradicionales. La infraestructura sigue siendo incipiente en activos digitales, donde los centros de mercado, incluidos los intercambios y los proveedores de liquidez, no están muy centralizados. La falta de datos de mercado y de construcción puede generar preocupación con respecto a la manipulación del mercado. Si se debe a la creencia de que existe manipulación del mercado o de que el mercado no es tan transparente como les gustaría a los inversores tradicionales, sigue siendo una barrera para la entrada al sector de la criptografía.

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Los inversores entienden que existen riesgos potenciales al agregar activos digitales a su cartera, siempre existen riesgos potenciales de pérdida. Para abordar estas preocupaciones, se necesitarán procedimientos operativos sólidos, dijo Sandler. “Fidelity Digital Assets está completamente auditado por una de las cuatro grandes firmas contables”.

Sandler reveló que Fidelity Digital Assets ya ha pasado por dos ciclos de auditorías SOC 1. Añadió: “No se trata solo de establecer esas políticas y procedimientos, sino de cumplir con esas políticas y procedimientos. SOC 1 Tipo 1 es la revisión inicial de esos procedimientos para garantizar que funcionen según lo diseñado, y SOC 1 Tipo 2 demuestra que nos adherimos a la intención de su implementación «. Al completar con éxito varias auditorías de SOC, los inversores institucionales comprenden que Fidelity está abordando la gestión de riesgos de la misma manera que lo haría.

Solo Bitcoin, ¿vienen otras criptomonedas?

Aunque la manipulación del mercado sigue siendo una preocupación para muchos inversores tradicionales, Bitcoin es una red amplia y diversa en comparación con las monedas alternativas. Algunas altcoins pueden estar estrechamente retenidas con infraestructuras de gobernanza específicas y pueden tener fluctuaciones de precios con los anuncios de asociaciones. Sandler agregó: “Los clientes que buscan agregar activos digitales a sus carteras, por lo general, el primer activo es Bitcoin. Actualmente, nuestro servicio se basa en un solo activo: solo Bitcoin. Parece estar realmente resonando en el mercado «.

El informe de Fidelity también encontró que, si bien una cuarta parte de los inversores institucionales encuestados tiene Bitcoin, el 11 por ciento de los encuestados tiene exposición a Ethereum.

Cuando se le preguntó si Ethereum sería un activo al que Fidelity consideraría brindar servicios, Sandler respondió: “Está en el plan. Si Bitcoin es la pregunta número uno en términos de cobertura de activos, claramente Ethereum es el número dos. Ethereum como protocolo, existe un gran potencial. A las instituciones no les gusta la incertidumbre, creo que nuestra capacidad para respaldar a Ethereum podría ayudar a los inversores a adoptar Ethereum como parte de sus carteras también. Es lo segundo que normalmente se nos pide y tenemos planes de agregarlo «.

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Dado que Ethereum se considera el próximo activo que se admite, los tokens ERC-20 también podrían ser otra cohorte potencial de activos a considerar. “Creo que los tokens ERC-20 serán compatibles y, más allá de Bitcoin, vemos un mundo en el que se están digitalizando potencialmente muchos activos. Estamos en las etapas iniciales de ver si son activos ilíquidos o activos hechos a la medida ”, explicó. «Tenemos la oportunidad de proporcionar infraestructura más allá de Bitcoin y de asociarnos con otras instituciones financieras en la próxima ola de digitalización».

Aparte de Ethereum, Fidelity también podría considerar agregar monedas estables. “Es importante para nosotros no solo escuchar a nuestros constituyentes – nuestros clientes y posibles clientes, sino también tomar las señales que estamos viendo en el mercado y evaluarlas para anticipar y hacer crecer nuestro negocio. No tenemos ninguna oposición a las monedas estables, están demostrando que tienen valor en el mercado ”, agregó Sandler.

«Si la volatilidad es la principal preocupación, las monedas estables podrían ser una forma para mitigar la volatilidad mientras participa en el ecosistema digital. Vamos a ver muchos tipos diferentes de monedas estables y casos de uso de monedas estables, por lo que no está fuera de discusión que las apoyemos también «.

¿Fue COVID-19 un catalizador para la adopción institucional?

Sandler cree que la pandemia de COVID-19 ha destacado los beneficios de las criptomonedas. Dado que el contacto físico y el papel moneda son un medio de transmisión de la enfermedad, Sandler dijo que se presentó una oportunidad para los soberanos digitales, y las discusiones sobre el tema han aumentado. Ella dijo: “La combinación de condiciones macroeconómicas globales y el atractivo de un activo de suministro fijo no correlacionado es una narrativa característica. No creo que el dinero físico desaparezca, surgirán muchos soberanos digitales junto con el papel moneda tradicional «.

Aprovechando la rigurosa infraestructura institucional de Fidelity

Fidelity anunció recientemente un acuerdo de subcustodia con Kingdom Trust para ofrecer almacenamiento en frío de Bitcoin para la empresa. Sandler agregó: «También estamos trabajando en una serie de acuerdos para proporcionar infraestructura a los jugadores más tradicionales que no necesariamente tienen negocios de activos digitales establecidos o emergentes».

Kingdom Trust ha sido un jugador de larga data en el espacio de activos digitales y fue la primera empresa en ofrecer activos digitales en cuentas de jubilación individuales (IRA) autodirigidas para sus clientes. Kingdom Trust es también una empresa fiduciaria regulada en Dakota del Sur. Sandler elaboró ​​sobre la asociación:

“Descubrimos que la oportunidad de trabajar con Kingdom Trust es convincente, ya que el mercado de IRA es bastante importante. No somos una plataforma minorista, por lo que no podemos ofrecer servicios directamente a los inversores minoristas, pero podemos potenciar la infraestructura de Kingdom Trust para que sus clientes finales tengan la oportunidad de beneficiarse de nuestra rigurosa gestión y controles de riesgos «.

Expandiéndose más allá de EE. UU. Y Europa

Con sede en los Estados Unidos, Fidelity ha obtenido una licencia autorizada por el estado en Nueva York. La compañía también se expandió a Europa a fines de 2019. Según Sandler, Fidelity todavía está buscando expandirse a otras jurisdicciones. Sandler explicó que en base a la demanda del cliente, «Exploraremos los requisitos reglamentarios que tendríamos que cumplir, en esa jurisdicción específica antes de ofrecer servicios».

Por último, Sandler descubrió que la investigación ha sido un enfoque clave en términos de las actividades de desarrollo comercial de Fidelity. Al interactuar con los clientes y presentar investigaciones adaptadas a segmentos específicos de la industria, Fidelity tiene la oportunidad de comprender la demanda de los clientes y sus preocupaciones.

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