El ETF de futuros de Bitcoin de ProShares quiere exenciones de los límites comerciales

por Infoblock

Menos de una semana después de que ProShares (un proveedor estadounidense de productos negociados en bolsa especializados como instrumentos negociados en bolsa apalancados, inversos y de volatilidad) lanzara su ETF de futuros de Bitcoin. Quiere cambiar la forma en que opera el nuevo producto.

Michael Sapri, el CEO de ProShares, recientemente tuvo una entrevista con los medios de Barron y declaró que la compañía se ha presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) para solicitar una exención de los límites de negociación en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). donde compra contratos de futuros de su ETF de Bitcoin y dijo además que ProShares solicitará permiso al regulador para invertir en otros tipos de contratos de derivados.

Tal consideración se produjo después de que la entrada explosiva del ETF (BITO) de ProShares Bitcoin Strategy puso al producto en riesgo de alcanzar el límite de CME para la cantidad de contratos de futuros de Bitcoin que se le permite mantener.

Justo después de dos días de su lanzamiento, el ETF de futuros de Bitcoin de ProShares alcanzó los $ 1.1 mil millones en activos bajo administración. BITO alcanzó los 1.900 contratos vendidos en octubre, cerca del límite de 2.000 meses iniciales (límite de posición) de la CME al final de su segundo día.

Dado que los emisores también pueden asignar contratos para el mes siguiente, al final de la negociación el jueves de la semana pasada, el ETF de Bitcoin de ProShares ya tenía 1.400 contratos para noviembre. Sin embargo, existe un límite máximo general de CME de 5,000 contratos abiertos para todos los meses combinados.

Una posible solución es proporcionar contratos más largos, pero eso conllevaría el peligro de distanciarse demasiado de Precios de Bitcoin. La otra solución es que el ETF comience a diferir de los precios del mercado.

Por lo tanto, ProShares se ha presentado ante la SEC para estar exento de los límites de posición de CME y se le permite usar swaps si es necesario. Ambas formas pueden ayudar significativamente a la empresa a mantener las exposiciones si las acciones de BITO continúan creciendo.

Sapri le dijo a los medios de Barron que ProShares planea invertir en otras cosas además de los valores del tesoro y el mercado de repos, indicando que podría invertir en contratos, swaps o notas estructuradas con fecha posterior.

ProShares habló sobre esto en detalle en un prospecto el martes de la semana pasada durante el lanzamiento. El ETF «puede, después de consultar con el personal de la SEC», invertir en otros productos que se correlacionen con el precio de Bitcoin y otros CRIPTOMONEDAS.

ProShares también dijo que podría invertir en acciones que se correlacionen con el mercado de criptomonedas, como Bitcoin Miner Riot (una empresa minera de Bitcoin que cotiza en bolsa) o MicroStrategy (una empresa de inteligencia empresarial que cotiza en bolsa y que mantiene Bitcoin como parte de su balance).

Las entradas en el ETF de Bitcoin de ProShares se desaceleraron a $ 100 millones el jueves cuando ProShares aumentó sus tarifas de creación de un punto básico a 10. Sin embargo, la llegada del ETF de futuros de Bitcoin de Valkyries el viernes ha llevado a ProShares a volver al nivel de tarifa original. La aparición del ETF de futuros de Valkyrie Bitcoin y la llegada anticipada del ETF de futuros de Bitcoin de VanEck podría aliviar algunas de las presiones sobre BITO.

Fuente de la imagen: Shutterstock

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