Bitcoin (BTC) se acerca a un posible mínimo local en medio de la volatilidad del mercado, informa Bitfinex Alpha

por Infoblock

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El precio de Bitcoin (BTC) cayó por debajo de su rango de 120 días el 3 de julio y alcanzó los 53.219 euros, ya que el mercado reaccionó a los temores de posibles ventas tanto por parte del gobierno alemán como de los acreedores de Mt. Gox, según Bitfinex Alpha. Sin embargo, datos recientes del mercado sugieren que podría estar a la vista un posible fondo local.

Reacciones del mercado y volatilidad

El mercado ha comenzado a contextualizar el gran valor nominal de BTC transferido a los exchanges por el gobierno alemán como relativamente pequeño en comparación con el total de Bitcoin comprado y vendido desde 2023. Esta constatación ha ayudado a estabilizar algunos de los temores iniciales.

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Además, las métricas de volatilidad han mostrado una reducción del diferencial entre la volatilidad implícita y la volatilidad histórica, lo que indica que el mercado espera más estabilidad y caídas menos severas. Esto sugiere que BTC podría oscilar en los niveles actuales o experimentar caídas menos dramáticas.

Liquidaciones cortas y posicionamiento en el mercado

Se han observado liquidaciones de posiciones cortas elevadas, lo que indica una cantidad significativa de “operadores en corto tardíos” en marcos temporales más cortos y, posiblemente, una falta de dirección clara del mercado. Este posicionamiento del mercado muestra un grado de complacencia con las posiciones cortas, como se ha visto en los recientes repuntes.

Los poseedores de Bitcoin a largo plazo siguen obteniendo ganancias significativas en sus tenencias al contado, mientras que las ventas de los poseedores a corto plazo podrían estar llegando a su fin. El índice de beneficio de salida gastada (SOPR) para los poseedores a corto plazo se encuentra en 0,97, lo que indica que esta cohorte ahora está vendiendo con pérdidas. Históricamente, cuando el SOPR ha estado en este nivel, los precios han rebotado a medida que la presión de venta disminuía.

Tasas de financiación y sentimiento del mercado

La tasa de financiación de los contratos perpetuos de BTC se ha vuelto negativa por primera vez desde el mínimo del 1 de mayo. Si bien esto podría indicar un mayor sentimiento bajista, también sugiere que BTC podría estar estabilizándose o acercándose a un posible mínimo a medida que evoluciona el equilibrio de las presiones de compra y venta.

Los períodos de tasas de financiación negativas combinados con valores SOPR bajos a corto plazo a menudo han marcado el punto más bajo de las correcciones de precios. Las tasas de financiación negativas sugieren que la presión de venta es alta o que los vendedores dominan el mercado, pero también pueden indicar que el mercado está sobrevendido.

Indicadores macroeconómicos

Las actas de la Reserva Federal muestran que los funcionarios siguen siendo muy cautelosos a la hora de recortar las tasas, a pesar de los datos favorables del mercado laboral y la disminución de la inflación. La tasa de desempleo ha aumentado al 4,1%, la más alta desde noviembre de 2021, lo que indica que la economía se está ajustando al crecimiento a largo plazo y a las tendencias de contratación.

Se ha producido una notable desaceleración del crecimiento de las nóminas, ya que en abril y mayo se crearon 111.000 puestos de trabajo menos de lo que se había estimado anteriormente. La duración media del desempleo aumentó de 8,9 meses en mayo a 9,8 meses en junio, lo que indica períodos de búsqueda de empleo más largos. El número de puestos vacantes por persona desempleada se mantuvo estable en 1,22, y la tasa de abandono se mantuvo sin cambios en el 2,2%, lo que sugiere que no hay presión salarial adicional por parte de los trabajadores que renuncian.

El índice de gerentes de compras del sector manufacturero del Institute for Supply Management se contrajo en junio y llegó a 48,5, su nivel más bajo desde febrero. Los subíndices de producción, pedidos nuevos e inventarios disminuyeron, lo que refleja una menor demanda y confianza. El empleo en el sector manufacturero también cayó. De manera similar, el PMI no manufacturero cayó a 48,8, su nivel más bajo en cuatro años, lo que indica una contracción en el sector de servicios.

Si bien no se espera un recorte de tasas en la próxima reunión de política monetaria programada para el 30 y 31 de julio, existe la esperanza de que haya un posible recorte en septiembre.

Fuente de la imagen: Shutterstock

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