Las altcoins expanden el ecosistema DeFi pero no pueden vencer a King Ethereum de capa 1: Chainalysis

por Infoblock

Se crean diferentes cadenas de bloques de capa 1 para cumplir diferentes objetivos. Bitcoin fue diseñado para ser una moneda para transacciones simples y sin confianza con escasez forzada para preservar su valor. Sin embargo, su estructura relativamente simple limita lo que se puede construir encima.

Ethereum fue la primera cadena de bloques principal en incorporar contratos inteligentes, y albergó la primera ola de dApps y tokens que dieron paso a DeFi y Web3. Pero su sistema de minería de prueba de trabajo (PoW) y las altas tarifas de gas han sido un impedimento para la velocidad y la escalabilidad de las transacciones dentro de su ecosistema DeFi.

Desde entonces, se crearon muchas cadenas de bloques de capa 1 habilitadas para contratos inteligentes para abordar tales problemas. Por ejemplo, Solana y Algorand aprovechan una Prueba de historial (PoH) y Prueba de participación mecanismo de consenso (PoS), respectivamente, para proporcionar tarifas más bajas y tiempos de transacción más rápidos.

Otras cadenas de bloques de capa 1, como Avalanche, se construyen más para la interoperabilidad con otras cadenas.

Tales desarrollos han hecho que surjan varias cadenas de bloques de Capa 1 nuevas para ganar su propio lugar en el creciente ecosistema web3, impulsado principalmente por la demanda de abordar los problemas de escalabilidad, velocidad y tarifas de Ethereum.

Pero quedan preguntas. Si bien muchas de las nuevas cadenas de bloques de Capa 1 han atraído inversiones y bases de usuarios significativas, ¿alguna de ellas superará a Ethereum en adopción? El análisis de Chainalysis, una importante empresa de análisis y datos de blockchain, intentó responder a estas preguntas.

Tendencias de uso

Utilizando el análisis de cadenas de bloques, Chainalysis comparó tres cadenas de bloques de capa 1 principales (Bitcoin, Ethereum y Algorand) para examinar cómo difieren sus tendencias de uso.

La firma primero comenzó a examinar qué cadena de bloques tiene los usuarios más activos. La firma lo aproximó al comparar la cantidad de billeteras únicas que envían cada moneda a los servicios a lo largo del tiempo.

Las altcoins expanden el ecosistema DeFi pero no pueden vencer a King Ethereum de capa 1: Chainalysis

Según el análisis de la empresa, Bitcoin parece haber liderado el número de usuarios únicos hasta marzo de 2020, momento en el que fue superado por Ethereum. Eso coincidió aproximadamente con el crecimiento de DeFi, ya que el aumento de DeFi impulsó la creación de muchos servicios que aceptaron Ethereum y otros tokens creados en su cadena de bloques.

Por otro lado, Algorand demostró que aún tiene que lograr una adopción comparable. Basado en un mercado alcista de una semana, Algorand tenía 103 000 billeteras activas, en comparación con 1,7 millones para Ethereum y 916 000 para Bitcoin.

Como se puede ver arriba, las tres criptomonedas experimentaron cambios coincidentes en las billeteras activas a lo largo de 2021 y 2022 hasta la fecha. Sin embargo, en general, el crecimiento del volumen de transacciones de cada cadena de bloques no se correlacionó con los demás en su mayor parte.

Las altcoins expanden el ecosistema DeFi pero no pueden vencer a King Ethereum de capa 1: Chainalysis

Como se puede ver, durante el tercer trimestre de 2021, Algorand vio crecer su volumen de transacciones un 65 %, mientras que Bitcoin y Ethereum vieron caer sus volúmenes un 37 % y un 45 % respectivamente. Esto puede haber reflejado la creciente exageración de Algorand. Tras su lanzamiento en abril de 2019, Algorand era una cadena de bloques relativamente nueva y alcanzó un precio máximo histórico en septiembre de 2021.

Tanto Algorand como Bitcoin aumentaron significativamente los volúmenes de transacciones en el cuarto trimestre, un momento en que las criptomonedas en general estaban en un mercado alcista. Pero el volumen de transacciones de Ethereum creció muy poco.

Las tres criptomonedas perdieron un volumen de transacciones significativo en el primer trimestre de 2022, pero solo Bitcoin creció en el segundo trimestre, que experimentó fuertes caídas que posiblemente significan otro criptoinvierno. Eso puede reflejar el estado percibido de Bitcoin como una moneda relativamente segura en comparación con Algorand, dado que este último es un activo relativamente nuevo.

Inversores criptográficos

El análisis de Chainalysis muestra además que Ethereum se destaca como la criptomoneda con el dominio más institucional. El 40 % de su volumen total de transacciones proviene de grandes transacciones institucionales, en comparación con solo el 30 % de Bitcoin y el 29 % de Algorand.

Las altcoins expanden el ecosistema DeFi pero no pueden vencer a King Ethereum de capa 1: Chainalysis

Si las transacciones de tamaño institucional se agrupan con grandes transacciones de tamaño institucional, entonces esa cifra se convierte en 66 % para Ethereum y 64 % para Bitcoin. Por otro lado, Algorand ve solo el 49% del volumen de transacciones compuesto por transacciones institucionales y grandes institucionales.

Desde otra perspectiva, el 10 % del volumen de transacciones de Algorand proviene de transacciones minoristas o grandes minoristas, en comparación con el 5 % de Bitcoin y el 8 % de Ethereum. Nuevamente, esto probablemente refleja el estado de Algorand como una cadena de bloques relativamente nueva. También puede significar que Algorand está teniendo éxito en su objetivo de permitir un gran volumen de transacciones más pequeñas.

Las altcoins expanden el ecosistema DeFi pero no pueden vencer a King Ethereum de capa 1: Chainalysis

En general, el nivel de interés institucional en Bitcoin se mantiene estable, pero no así para Ethereum y Algorand. Ethereum fue testigo de una ligera disminución en el interés institucional a partir de noviembre de 2021, que aún no se ha recuperado. Por otro lado, Algorand experimentó una caída mucho mayor a partir de septiembre, que solo ha visto una modesta recuperación.

Sin embargo, el auge de DeFi 2021 parece haber provocado un aumento masivo en el sentimiento de los inversores por Ethereum en relación con Bitcoin. La apreciación del precio de Ethereum frente a Bitcoin se duplicó con creces en el transcurso del año, ya que el volumen total de transacciones se disparó a $ 4 billones, en comparación con solo $ 454 mil millones en 2020.

Las altcoins expanden el ecosistema DeFi pero no pueden vencer a King Ethereum de capa 1: Chainalysis

Eso habla del poder de web3: la funcionalidad de contrato inteligente ha creado nuevos casos de uso para Ethereum, lo que ha llevado a aumentos significativos en el uso, y los inversores se han dado cuenta.

Ethereum sigue liderando

Muchas cadenas de bloques de capa 1 nuevas que se perciben como una solución a los problemas de Ethereum han sido catalogadas como «asesinas de ETH» y se considera que reemplazan a la segunda criptomoneda más popular como opción para web3 y DeFi, pero hasta ahora, ninguna ha sido capaz de hacerlo.

Ethereum todavía está muy por delante en volumen de transacciones, especialmente en áreas populares de web3 como NFT. La Fundación Ethereum está trabajando con los mineros para implementar cambios para abordar sus problemas, como su próximo cambio a un mecanismo de consenso PoS.

Su estatus consolidado como la cadena de bloques número dos detrás de Bitcoin ya le permite a Ethereum defenderse de los competidores. Por lo tanto, ninguna otra cadena de bloques habilitada para contratos inteligentes la desafiará, incluso si se resuelven los problemas destacados anteriormente.

Y si las nuevas cadenas de bloques de Capa 1 no pueden desafiar a Ethereum, quedan dudas sobre si sobrevivirán como alternativas a largo plazo. Hasta ahora, muchas cadenas de bloques de Capa 1 nuevas han atraído inversiones, al menos en parte, al convencer a los inversores de que pueden desafiar a Ethereum a largo plazo, y el mercado alcista de 2021 les permitió atraer nuevos inversores a medida que subían los precios.

Con la aparición de un posible criptoinvierno junto con mejoras en Ethereum, es posible que la inversión en cadenas de bloques de Capa 1 alternativas se ralentice y que Ethereum siga siendo el jugador dominante y el ganador se lo lleva todo en el mercado web3.

Fuente de la imagen: Shutterstock

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