l➤ ⭐ Salidas de ETF y presiones del mercado: ¿Se acerca el fondo para Bitcoin (BTC)?

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El mercado de criptomonedas está experimentando actualmente un estado de incertidumbre, con Bitcoin (BTC) acercándose a mínimos de rango temporal más altos en los gráficos diarios, semanales y mensuales. Además, hay una tendencia a la baja en los gráficos de marcos de tiempo más bajos, que van desde intervalos de un minuto a 15 minutos, según Bitfinex Alpha.

Presiones del mercado y salidas de ETF

Uno de los factores importantes que contribuyen a esta incertidumbre es el importante exceso de oferta en el mercado. Esto quedó demostrado por la reciente venta de BTC incautados por parte del gobierno alemán, lo que ha añadido presión adicional. Otras fuentes notables de sobreendeudamiento incluyen a los acreedores de Mt. Gox y los mineros de Bitcoin.

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Además, los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. han contribuido al sentimiento negativo. Sólo la semana pasada se produjeron salidas de capital por un total de 544,1 millones de euros. Sin embargo, estas salidas estuvieron relacionadas principalmente con la resolución del arbitraje de base/financiación en lugar de un sentimiento genuino hacia BTC. Históricamente, las grandes liquidaciones de ETF a menudo coinciden con mínimos locales en los precios de Bitcoin, como se señaló en ediciones anteriores de Bitfinex Alpha.

Volatilidad y capitalización de mercado

La capitalización total del mercado de criptomonedas también ha disminuido. Ha surgido un patrón en el que los jueves y viernes se han convertido en días de alta volatilidad. La semana pasada, la caída del máximo al mínimo durante estos días fue de aproximadamente el cinco por ciento, lo cual es significativo para Bitcoin. Históricamente, estos movimientos suelen indicar al menos un mínimo local, lo que presenta posibles oportunidades de compra para los operadores.

Sin embargo, el mercado sigue en modo de esperar y observar. Los escenarios a corto plazo podrían ver una presión continua por las ventas excesivas de BTC o un cambio positivo en el sentimiento, posiblemente provocado por las aprobaciones de ETF de Ethereum, que podrían renovar el interés en las altcoins.

Indicadores macroeconómicos

En el frente macroeconómico, la economía estadounidense está mostrando signos de enfriamiento, como lo reflejan varios indicadores económicos clave. El último informe del Índice Económico Líder indicó una disminución del optimismo de los consumidores debido a la inflación persistente y las altas tasas de interés, prediciendo una desaceleración en el tercer y cuarto trimestre de 2024. A pesar de esto, el mercado laboral está mostrando signos de estabilidad, con las solicitudes iniciales de desempleo experimentando un modesto descenso la semana pasada.

También es evidente una tensión significativa en el mercado inmobiliario, ya que las construcciones iniciadas en mayo se desplomaron a su nivel más bajo desde junio de 2020. A pesar de estos desafíos, las ventas minoristas mostraron un crecimiento modesto pero positivo, lo que sugiere resiliencia entre los consumidores, aunque el crecimiento es más lento de lo esperado.

El sector industrial sigue siendo un punto brillante, continúa creciendo y potencialmente estabilizando la economía en general. Si persisten las tendencias de enfriamiento del crecimiento económico y la inflación, la Reserva Federal podría considerar un recorte de tasas en septiembre.

Perspectiva del futuro

Los mercados son cada vez más optimistas sobre la inflación. La tasa de equilibrio a cinco años a cinco años de la Reserva Federal se sitúa cómodamente en el 2,19%, cerca del objetivo del dos por ciento de la Reserva Federal. Con las solicitudes de desempleo aumentando poco a poco, la construcción de viviendas desacelerando y las ventas minoristas creciendo menos rápidamente, una reducción en las tasas de interés podría proporcionar un estímulo bienvenido para la economía.

En noticias criptográficas recientes, la venta por parte del gobierno alemán de más de 195 millones de euros en Bitcoin contribuyó a la caída del BTC del viernes pasado. Los principales proveedores de ETF, como BlackRock, VanEck y Franklin Templeton, se están preparando para lanzar ETF de Ethereum, lo que podría tener un impacto positivo en el sentimiento del mercado.

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